დასკვნა თავიდანვე: იზოლირებულ რეჟიმში ერთი ფიუჩერსული პოზიცია მაქსიმუმ დაახლოებით იმას წაგებინებს, რაც ამ პოზიციაში მარჟად ჩადე — საკომისიო ცალკე. ეს ხელსაწყო „დაახლოებითს“ კონკრეტულ ციფრად აქცევს: სულერთია, ხელთ მარჟის თანხა გაქვს თუ პოზიციის ნომინალური ღირებულება და ბერკეტი, უარეს შედეგს გარიგებამდე დაინახავ.
იზოლირებულ რეჟიმში ამ პოზიციის მიმართულებითი ზარალის სავარაუდო ზღვარი: USDT
ანუ ის მარჟა, რაც ამ პოზიციაში ჩადე. გახსნისა და დახურვის საკომისიო და დაფინანსება ცალკე ითვლება; ექსტრემალურ დეფიციტს Binance სადაზღვევო ფონდითა და მსგავსი მექანიზმებით ფარავს, ოფიციალური წესები უპირატესია.
ერთი შედარება: ჯვარედინ რეჟიმში ზარალის ზღვარი ეს ციფრი აღარ არის — ის მთელი ფიუჩერსული ანგარიშის ბალანსია. რით განსხვავდება ორი რეჟიმი, იხილე გაკვეთილში ჯვარედინი და იზოლირებული მარჟა.
საგანმანათლებლო შეფასება: „ზღვარი“ ნიშნავს იზოლირებული მექანიზმით შემოსაზღვრული მიმართულებითი ზარალის თეორიულ მნიშვნელობას; გახსნა-დახურვის საკომისიო და დაფინანსება გათვლილი არ არის. ლიკვიდაციის რეალურ მომენტს Binance მარკირების ფასითა და საფეხურებრივი შენარჩუნების მარჟით ითვლის, ოფიციალური გვერდი უპირატესია. ყველა გამოთვლა შენს ბრაუზერში სრულდება.
რატომ არის ზღვარი სწორედ მარჟა?
იზოლირებული ნიშნავს „გამიჯნულს“: რამდენი მარჟაც ამ პოზიციას გამოუყავი, მხოლოდ იმას შეეხება. ფასი საწინააღმდეგოდ მიდის, ზარალი ამ მარჟიდან იჭრება; როცა მხოლოდ შენარჩუნების მარჟის საფეხური რჩება, პოზიცია იძულებით იხურება და ზარალიც იქვე ჩერდება — ანგარიშზე დარჩენილ სხვა ფულს ხელს არ ახლებს. ამიტომ იზოლირებული პოზიციის მიმართულებითი ზარალის ზღვარი ≈ ჩადებული მარჟა. ეს დამამშვიდებელი ფრაზა კი არა, მექანიზმია.
თუ ხელთ მხოლოდ პოზიციის ღირებულება და ბერკეტი გაქვს, გადათვლა ერთნაბიჯიანია: მარჟა = ნომინალური ღირებულება ÷ ბერკეტი. მაგალითი: 20000 USDT-იანი ნომინალური პოზიცია და 10-ჯერადი ბერკეტი — მარჟა 2000 USDT და უარესი შედეგიც სწორედ ეს 2000-ია. ბერკეტი აქ მხოლოდ იმას ცვლის, ერთი და იმავე ზომის პოზიცია რამდენ მარჟას იკავებს; აბსოლუტურ ზარალს კი პოზიციის ზომა განსაზღვრავს.
ორი წვრილმანი დასაზუსტებელია. პირველი: საკომისიო და დაფინანსება ამ ციფრს გარეთაა და მოგებისასაც გადაიხდება და ზარალისასაც. მეორე: ექსტრემალურ ბაზარზე ლიკვიდაციის შემდეგაც შეიძლება დარჩეს დეფიციტი — Binance ამას სადაზღვევო ფონდითა და ავტომატური დელევერიჯის მექანიზმებით ფარავს და მომხმარებელს, როგორც წესი, არ ედავება; საბოლოო სიტყვა ოფიციალურ წესებზეა.
ციფრი გამოვიდა — რას შევადაროთ?
შეადარე იმ თანხას, რომლის დაკარგვაც შენს ცხოვრებას არ შეცვლის. გამოვიდა 2000 USDT — ჰკითხე საკუთარ თავს: თუ ეს ფული მართლა გაქრება, მომავალი თვე ჩვეულებრივ გაივლის? თუ პასუხობ ყოყმანით, პოზიცია დიდია — ჯერ პოზიცია დაპატარავე და არა უფრო „საიმედო“ ბაზრის ძებნა დაიწყე. რა ზომის უნდა იყოს პირველი პოზიცია, ცალკე გაკვეთილშია: რა ზომის იყოს პირველი პოზიცია.
ქართული კონტექსტისთვის ერთი პრაქტიკული სახაზავი: გადათვალე ეს თანხა ლარებში იმ კურსით, რომლითაც USDT იყიდე — TBC-ის ან საქართველოს ბანკის ბარათით, თუ P2P-ით. „2000 USDT“ აბსტრაქტულად ჟღერს; იმავე თანხის დანახვა თვის ქირის ან რამდენიმე თვის კომუნალურის გვერდით მაშინვე ცვლის საუბრის ტონს. ისიც გაითვალისწინე, რომ ბანკის კონვერტაციისა და P2P-ის კურსები ერთმანეთს არ ემთხვევა — ანგარიშისთვის ის კურსი აიღე, რომლითაც ფული რეალურად შეიტანე.
და კიდევ: ეს ზღვარი მხოლოდ იზოლირებულ რეჟიმში მოქმედებს. ჯვარედინში ყველა პოზიცია მთელ ფიუჩერსული ანგარიშის ბალანსს იზიარებს და ერთს შეუძლია სხვების „სარეზერვო“ ფულიც თან წაიყოლიოს. ამასთან, „რამდენს დაკარგავ“ და „რამდენად სწრაფად მიხვალ იქამდე“ ორი სხვადასხვა კითხვაა — მეორეზე პასუხი იმაზეა დამოკიდებული, სად არის ლიკვიდაციის ფასი, და მას ლიკვიდაციამდე მანძილის კალკულატორი ითვლის.